业绩优异 大行机构一致看好雅居乐发展前景

  中新网3月29日电 3月23日,雅居乐团体控股有限公司(HK.3383)公布2020年业绩通告,整年业绩实现高质量增进,各项指标延续向好。业绩宣布后,11家大行机构公布研究讲述,予以雅居乐“买入”评级,并纷纷上调目的价,最高上调至18.14港元,对雅居乐整体业绩显示和未来生长远景示意出一致认可。

  雅居乐公司股价也随之强势上涨。3月26日,公司股价一度涨至12.56港元,创下52周以来高位。较3月22日收市价11.20港元上涨12.1%,较2021年1月4日开年首日开市价10.32港元上涨21.7%。

  业绩增进超预期 营收利润均增三成

  2020年,雅居乐营业额突破802亿元,净利润122亿元,焦点净利润111亿元,同比增进均超三成;2020年整年派息合计每股110港仙,同比增添10%,股息率达9.8%。收入延续增进,股东回报丰盛。

  交银国际公布讲述称,雅居乐收入高于市场预期4%,毛利率稳固在30%,归属股东焦点利润增进23%至83.5亿元,基本相符市场预期。整年派息达1.1港元,较市场预期高约10%。

  高盛示意,雅居乐年度收入增进33%至802亿元,相符该行预期及高于市场预期4%,故而将其目的价上调至15港元,维持“买入”评级。

  财政稳健降杠杆 机构看好跑赢大市

  2020年,雅居乐在规模增进与降杠杆之间取得优越平衡,在财政管控和土地贮备方面都交出了高分答卷。

科拓生物官宣首位品牌代言人 傅园慧惊艳亮相

3月29日,中国益生菌领军企业科拓生物宣布游泳世界冠军傅园慧成为其首位品牌代言人,科拓生物及旗下益生菌品牌益适优将与傅园慧携手开启“健康洪荒之力”。科拓生物与傅园慧一样,愿意尽自己所能把益生菌事业做到更好。

  财政管控方面,雅居乐2020年平均融资成本较2019年下降0.54个百分点至6.56%,净欠债率延续下降21.8个百分点至61.0%,现金短债比从2019年的1.0升至1.3,剔除预收款后资产欠债率降至71.9%,谋划性现金流由负转正达33亿元。

  星展公布讲述指出,雅居乐向市场通报了年收入增进幅度达双位数的信息,年内信托会有一笔32.5亿元的一次性收益入账,同时,雅居乐展示了延续改善资产欠债表的能力,预计2021年收益将有19%的同比增进,将有助于刺激其股价显示,因此维持雅居乐“买入”评级,大幅上调目的价钱至18.14港元。

  中金公司对雅居乐稳固增进的业绩以及稳步改善的财政状态给予一定评价,并预计,近期国际评级机构有望调升雅居乐的评级展望,从而使其2021年平均融资成本进一步降至6-6.5%。中金在讲述中还预计,2021年雅居乐将保持相似的生长节奏,并于2021年底进入羁系认定的“绿档”;房地产开发营业的努力交付和多元营业的快速增进,也将为其盈利奠基基础。因此,中金维持雅居乐“跑赢大市”的评级。

  富瑞将雅居乐评级由“持有”升至“买入”,其研报以为,雅居乐治理层在业绩公布会上表达了未来几年进一步改善资产欠债表的刻意,随着其地产营业不停增大确收项目,从而有助于增厚母公司权益,信托今年底可实现“三道红线”所有达标,这将支持公司潜在的信用升级,进一步降低借贷成本。

  对于雅居乐的土地贮备情形,中金公司在研报指出,思量到雅居乐园地贮备足够(可笼罩约4.5年销售),预计未来几年销售仍能维持10%左右的复合增速。

  多元生长受认可 保障未来盈利增进

  雅居乐多元化营业的突出显示也获得大行机构的正面评价。

  2020年业绩通告显示,雅居乐“以地产为主,多元营业协同生长”的营运模式已取得丰硕功效。地产营业整年累计实现预售金额达1381.9亿元,同比增进17.1%,超额完成1200亿元的年度目的。雅居乐旗下物业治理、雅城、环保、房管、都会更新等多元营业也已驶入增进快车道,延续施展协同效应,在2020年实现收入为107亿元,占雅居乐整体收入的13.3%,较2019年上升3.2个百分点。

  基于此,富瑞示意,雅居乐非地产营业生长优越,增强了该行对雅居乐治理层在中期内将公司生长成有多元化收入泉源企业目的的信心,故而将公司评级升至“买入”,目的价上调至13.94港元。

  交银国际以为,财政状态的改善,以及多元化营业的日趋成熟将继续推动雅居乐盈利增进。该行将雅居乐目的价从15.50港元上调至16.68港元,并维持“买入”评级。

【编辑:李季】

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