上市5天市值超越福特,卡车界的特斯拉来了

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编者按:本文来自36氪「
未来汽车日报」,(微信公众号ID:auto-time),作者:牛耕。

上市5天市值超越福特,卡车界的特斯拉来了

来源:路透社

作者 | 牛耕

编辑 | 吴岩

百年福特的市值又被后起之秀超越了,这次赚足了眼球的,是上周四(6月4日)刚在纳斯达克上市的“卡车界特斯拉”。

6月8日,美国氢燃料和电动重卡制造商尼古拉(Nikola)股价暴涨103%,盘后继续上涨30%,股价最高超过95美元,市值逼近320亿美元,而福特汽车的当前市值约为288亿美元。受其影响,燃料电池概念股大涨。

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尼古拉股价 来源:NASDAQ

推动股价上涨的直接原因,是尼古拉创始人兼执行董事长特雷弗·米尔顿(Trevor Milton)6月7日在推特宣布:本月将开放预订氢燃料和电动混动皮卡Badger。这款车被认为有可能与特斯拉“银翼杀手”Cybertruck正面竞争,也有分析认为,尼古拉有意借此进入氢燃料乘用车领域。

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来源:米尔顿微博

尼古拉自2014年创立以来就将特斯拉视为竞争对手。他曾经公开宣称:“这个世界上很少有人能够超过马斯克,而我是其中之一。”福布斯估计,截至当地时间6月8日收盘,米尔顿身价达到81亿美元,而马斯克的身家高达392亿美元。

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与特斯拉正面交锋

2014年感恩节,米尔顿在北达科他州的油田与卡车司机挨个交谈,然后在公路上给创业伙伴打了个电话,决定创立尼古拉公司。他有一个宏大的愿景:“无论你的身份是什么,我想没有人愿意在路上慢跑时,吸入的却是柴油烟雾。”

和特斯拉类似,尼古拉的公司名称,来自知名电气发明家尼古拉·特斯拉(NikolaTesla)的另一半。这似乎注定尼古拉将与特斯拉命运交缠。

尼古拉是一家研发和生产氢燃料电池卡车、纯电动卡车,并提供加氢站服务的公司,产品线包括重卡、皮卡和全地形越野车。截至2019年,尼古拉已经获得14602辆氢燃料重卡的订单,总价值102亿美元。

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来源:尼古拉官网

其中,尼古拉纯电动卡车beta版将于2021年年中开始生产,gamma版将于2022年年中开始生产,氢燃料电池卡车将于2023年开始生产。据统计,氢燃料重卡的订单65%来自拥有投资等级信用评级的大公司,这反映出市场对尼古拉的认可。

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来源:中信建投

公开数据显示,尼古拉提供的class 8级别重卡(最重级别,载重量15吨以上),在北美每年销售25万辆,市场规模超过300亿美元。美国能源部表示,class 8级别重卡提供了美国80%的货物运输,消耗22%的运输能源。而美国一直在收紧重卡减排目标,2016年出台的新政要求2021-2027年的新车型排放继续缩减25%。因此,北美对低排放重卡有巨大市场需求。

瞄准这一市场,特斯拉在2017年发布了电动卡车Semi,至今已获得数千辆订单。尼古拉2019年4月发布的氢燃料重卡Nicola One,被视为特斯拉有力的挑战者。

与特斯拉相比,尼古拉的氢燃料重卡具有诸多优势:燃料成本降至每千克2.5美元,仅为目前氢燃料汽车的1/6,而特斯拉电动车成本仍略高于燃油车;加氢的速度也与燃油车加油接近,优于充电动辄要花数小时的电动车。

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特斯拉Semi电动卡车 来源:TheVerge

面对实力不俗的挑战者,一向口无遮拦的马斯克没少放狠话。2019年初,马斯克公开表示:氢燃料电池“令人难以置信的愚蠢”,并称尼古拉为“傻瓜、垃圾”。

米尔顿也与马斯克隔空打起了口水仗。他晒出Nicola One的参数——马力1000匹、能拖动18轮重卡、续航里程超过750英里(1200公里),并得意地表示,“如果这样的参数放在电动卡车上,电池重量至少要增加2.3吨”。相比之下,计划年底交付的特斯拉Semi宣称的续航里程为966公里。

电动和氢燃料卡车的较量,将以2021年双方开始交付开启第一场大战。毕马威2017年曾对1000名汽车业高管发起调查,其中78%的人认为氢燃料电池车长期来看比电动汽车更好,22%认为如果氢燃料车基础设施跟上来,将导致电池驱动的电动车市场崩溃。

6月7日,深耕重卡领域的尼古拉将战火延燃到了皮卡领域,未来还可能进入乘用车市场,威胁到特斯拉的大本营。市场对尼古拉的热烈反应,并不难以理解。

能源网络比车更重要

会讲故事的公司不计其数,凭什么尼古拉被认为能代表氢燃料汽车的未来?

关键在于,尼古拉找到了氢燃料汽车商业化的可行路径。其核心在于两点,一是提供完整的氢燃料供应链,二是以“全包”式租赁服务降低使用门槛。

米尔顿认为,能源网络比卡车本身更加重要。“尼古拉与其他人的区别在于,我们提供了整个供应链。”

与充电桩不同,加氢站更像加油站,需要大量前期投入。能否有足够多的加氢站,决定了客户是否敢买氢燃料电池车。为此,尼古拉计划建设700个加氢站,覆盖整个美国,这与特斯拉的全美充电计划如出一辙。

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特雷弗·米尔顿(Trevor Milton) 来源:福布斯

据公开资料,尼古拉的加氢示范站已于2019年一季度完成,能储氢1000千克;首座集制氢储氢加注于一体的研究型加氢站将于今年二季度开始建设,预计2021年四季度完成,日产氢能力为8000千克,可以满足250辆氢燃料重卡一天的消耗。

尼古拉的投资方之一凯斯纽荷兰工业集团曾公开表示,燃料电池技术之所以符合逻辑,是因为它可以在现有补给网络的基础上,使现场制氢成为可能。而尼古拉的方案为氢燃料汽车普及提供了可行路径。

“尽管其他制造商认为,零排放解决方案不可能在监管机构规定的时间内实现,但尼古拉证明这一时间安排并非不合理。”凯斯纽荷兰工业集团称,“重型卡车市场提供零排放解决方案的时代终于来临了。”

此外,对于只想运货的大企业来说,即使能源补充不成问题,拥抱新技术、一口气订下数百辆售价35万美元的氢能源汽车,仍是需要谨慎的选择。为此,尼古拉推出了“全包”式租赁服务,来降低企业的一次性投入成本。

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来源:中信建投

简单来说,尼古拉将卡车价格、整个生命周期的燃料价格、维护与保养费加到一起,以月租形式向客户收费。每个续租周期为7年或70万英里。平均算下来,尼古拉重卡的总拥有成本为每英里0.95美元,低于柴油重卡每英里的0.97美元。

研究报告显示,这种形式相比一次购买有诸多优势。首先是总拥有成本固定,柴油车的燃油价格随时间变化,占总成本的40%-60%,而尼古拉收取固定费用,消除了波动风险。其次,尼古拉的卡车在续航里程、功率、扭矩等方面,均优于传统柴油车和纯电卡车。此外,尼古拉卡车还拥有自动刹车、车道保持等辅助驾驶功能,未来还计划实现L4级别自动驾驶。

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来源:尼古拉官网

重卡是推广燃料电池的理想场景。纯电动卡车往往只能支持100-300英里的短途货运,而氢燃料重卡能跑500-750英里。在燃料补偿速度上,氢燃料也远快于充电卡车。仅凭这一市场,尼古拉在北美的营收有望在2024年达到32亿美元,利润达到1.45亿美元。

若尼古拉在重卡领域站稳脚跟,随后再借道皮卡推出乘用车,它能否创造奇迹,超越特斯拉?

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